Press Release

(French language below)

Montréal, Québec,Canada 7 August 2024 - Indorama Ventures' Combined PET business segment announced today that it plans to discontinue operations at its Purified Terephthalic Acid (PTA) plant in Montréal-Est, with preparations for the closure beginning in September 2024.

The decision comes in response to significant changes in the polyester industry, particularly due to new builds and continued overcapacity in China with majority of it integrated, which have pressured Western producers. These feedstock cost pressures, along with decreasing demand and the inflationary environment, have led to low utilization rates and other plant closures in the region. In order to be resilient and continue to be cost competitive in light of these structural changes in the industry dynamics, Indorama Ventures has undertaken a strategic review of its portfolio including asset optimization where necessary. Customers will not be affected by this closure, as Indorama Ventures' production assets in the US and its extensive global footprint will ensure continued competitive and reliable supply solutions.

Muthukumar Paramasivam, President and Co-leader of the Combined PET Segment at Indorama Ventures expressed: "We are deeply saddened to make this announcement today. This was an extremely difficult decision, and it was not made lightly. However, it is a necessary step to adapt to challenging market conditions. We extend our heartfelt thanks to all our Montréal-based employees for their dedicated and loyal service since we acquired this asset in 2015. The management team at Indorama Ventures is very mindful of the impact of this decision, and we are committed to mitigating the adverse effects on our employees and the local community.”

“We are dedicated to offering professional support in various ways to affected employees, including providing redeployment opportunities within the Group where possible. Additionally, we will work closely with local suppliers to minimize the impact on their operations and assure our customers that their supplies and service will remain unaffected,” said Mr. DK Agarwal, Deputy Group CEO, Indorama Ventures.

Earlier in 2024, the company announced 'IVL 2.0,' signaling a new strategic chapter focused on optimizing financial structures, fostering organic growth, and delivering enhanced value to customers through sustainable solutions. The strategic pillars include optimizing asset utilization, driving operational excellence, unlocking portfolio value, and maintaining leadership in core markets.

Indorama Ventures is a global leader in PET production, with operations spanning Asia, Europe, and the Americas.

Indorama Ventures fermera l’usine de production de PTA à Montréal-Est dans le cadre de l’optimisation de ses actifs

Montréal (Québec), le 6 août 2024 – Le secteur d'activité PET combiné d'Indorama Ventures a annoncé aujourd'hui qu'elle prévoyait mettre fin aux opérations de son usine de production d'acide téréphtalique purifié (PTA) à Montréal-Est, les préparatifs en vue de la fermeture débutant en septembre 2024.

La décision intervient en réponse à des changements importants dans l’industrie du polyester, en particulier en raison de nouvelles constructions et de la surcapacité continue en Chine, dont la majorité est intégrée, ce qui a exercé des pressions sur les producteurs occidentaux. Ces pressions sur les coûts, conjuguées à la baisse de la demande, à l'environnement inflationniste ainsi qu'au coût élevé des matières premières, ont conduit à de faibles taux d'utilisation et à la fermeture d'autres usines dans la région. Afin d’être résiliente et compétitive sur le plan des coûts à la lumière de ces changements à la structure et à la dynamique de l’industrie, Indorama Ventures a entrepris une révision stratégique de son portefeuille, y compris l’optimisation des actifs si nécessaire. Les clients ne seront pas affectés par cette fermeture, car les actifs de production d'Indorama Ventures aux États-Unis et sa présence mondiale étendue garantiront la continuité de la compétitivité et de la fiabilité des solutions d'approvisionnement.

Muthukumar Paramasivam, président et codirecteur du segment PET Combiné d’Indorama Ventures, a déclaré : « Nous sommes profondément attristés de procéder à cette annonce aujourd'hui. Nous avons pris une décision extrêmement difficile. Celle-ci n'a pas été prise à la légère. Toutefois, il s'agit d'une étape nécessaire pour s'adapter aux conditions difficiles du marché. Nous tenons à remercier chaleureusement tous nos employés montréalais pour leur dévouement et leur loyauté depuis l’acquisition de cette usine en 2015. L’équipe de direction d’Indorama Ventures connait les répercussions de cette décision, et nous nous engageons à en atténuer les effets négatifs sur nos employés et la communauté locale. »

« Nous nous engageons à offrir un soutien professionnel de différentes manières aux employés affectés par cette décision, y compris en offrant des occasions de redéploiement au sein de notre groupe lorsque possible. De plus, nous travaillerons en étroite collaboration avec les fournisseurs locaux afin de minimiser l’impact sur leurs opérations et de garantir à nos clients que l’approvisionnement en produits et les services ne seront pas affectés », a déclaré M. DK Agarwal, directeur général adjoint du groupe Indorama Ventures.

Plus tôt en 2024, la société a annoncé « IVL 2.0 », signant un nouveau chapitre stratégique axé sur l'optimisation des structures financières, la promotion de la croissance organique et l'amélioration de la valeur ajoutée pour les clients grâce à des solutions durables. Les piliers stratégiques comprennent l'optimisation de l'utilisation des actifs, la promotion de l'excellence opérationnelle, la libération de la valeur du portefeuille et le maintien du leadership sur les marchés clés.

Indorama Ventures est un leader mondial de la production de PET, avec des opérations en Asie, en Europe et dans les Amériques.